2021, une année record pour les fusions et acquisitions dans l’industrie du plastique
P&M Corporate Finance a enregistré 485 transactions dans le monde l’année dernière, contre 285 en 2020 et 337 en 2019.
Stimulées par une combinaison d’une demande robuste pour les transactions sur les plastiques et les craintes des vendeurs d’une plus-value touchée par l’administration Biden, l’activité de fusions et acquisitions dans l’industrie des plastiques s’est considérablement accélérée au cours de la dernière année.
Selon les données suivies et analysées par la banque d’investissement P&M Corporate Finance (PMCF), 2021 s’est avérée être une année record pour les transactions de fusions et acquisitions dans l’industrie du plastique, selon le directeur général John Hart. PMCF, qui suit les fusions et acquisitions dans l’industrie du plastique depuis environ 15 ans, a enregistré 485 transactions plastiques dans le monde l’année dernière, contre 285 en 2020 et 337 en 2019.
En fin de compte, les attentes d’une pénalité fiscale fédérale attachée aux transactions intérieures américaines sur les plastiques qui n’ont pas été conclues en 2021 se sont révélées infondées, car les discussions de campagne sur une augmentation de 20 points de pourcentage des impôts sur les gains en capital ont cédé la place à des propositions d’augmentation plus modérée – et puis pas d’augmentation, a noté Hart. Il y a encore des augmentations d’impôts potentielles à l’horizon concernant les transactions en 2022, « mais elles sont beaucoup plus faibles que ce qui était initialement proposé en 2021 ».
Mais la ruée vers les transactions conclues en 2021 reflétait plus que ces préoccupations. Certaines transactions – estimées à environ 50 – ont été retardées à partir de 2020 en raison de la pandémie de COVID-19, par exemple.
En fin de compte, les conditions se sont alignées, ce qui en fait un excellent marché pour les acheteurs et les vendeurs d’entreprises de plastique, a expliqué Hart.
« Nous avons connu une assez longue période d’activité de transaction élevée dans l’industrie des plastiques, avec de très bons prix pour les vendeurs au cours des dernières années », a-t-il déclaré. «Beaucoup de gens s’attendaient à ce que le COVID fasse baisser les prix, mais cela ne s’est pas produit dans de nombreux secteurs des plastiques. Alors que les entreprises se redressaient et que des augmentations d’impôts substantielles étaient proposées, de nombreux vendeurs de plastiques en ont profité pour encaisser à un multiple élevé par rapport aux niveaux historiques.
Mais pour créer un marché de vendeurs, a-t-il poursuivi, les conditions doivent également être favorables aux acheteurs – et elles l’ont été.
« Il y a toujours un grand nombre d’acheteurs dans l’industrie du plastique, à la fois stratégiques et financiers. L’intérêt de ces acheteurs pour les transactions sur les matières plastiques ne semble pas s’être affaibli ; certains peuvent prétendre que cela a augmenté avec le volume d’activité de capital-investissement. Le résultat final est une quantité importante de capitaux à la recherche d’acquisitions de plastiques, et cela, associé à une dynamique favorable du marché de la dette, a contribué au marché actuel des vendeurs.
